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A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求得必要报酬率为6%。现有三家公司同时发行5年期,面值为1000元的债券。其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利记息,到
A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求得必要报酬率为6%。现有三家公司同时发行5年期,面值为1000元的债券。其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利记息,到
admin
2014-01-21
164
问题
A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求得必要报酬率为6%。现有三家公司同时发行5年期,面值为1000元的债券。其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利记息,到期一次还本付息,债券发行价格为1050元;丙公司债券的票面利率为0,债券发行价格为750元,到期按面值还本。
要求:(1)评价甲、乙、丙三种公司债券是否值得投资,并为A公司做出购买哪种债券的投资决策。
(2)若A公司购买并持有甲公司债券,1年后将其以1050元的价格出售,计算该项投资收益率。
选项
答案
求得甲公司债券的价值和收益率为1084.29元和7%、乙公司债券的价值和收益率为1046.22元和5.93%(提示:使用到内插法)、丙公司债券的价值为747.3元。由于甲公司债券收益率高于A公司的必要收益率,发行价格低于债券价值,所以甲公司债券有投资价值。乙公司债券收益率低于A公司的必要收益率,发行价格高于债券价值,所以不具有投资价值。丙公司债券的发行价格高于债券价值,所以丙公司债券不具有投资价值。因此决策结论为:A公司应该选择购买甲公司债券的方案。A公司债券的投资收益率=(1050-104l+1000×8%×1)/1041=8.55%。
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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