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某股票的当前价格是94美元,以该股票为标的,协议价格为95美元、三个月买权当前的售价为4.7美元。某投资者认为股票价格将会上升,他有两个投资策略可供选择,买入100股股票.或者买入20份买权,拥有以协议价格买入2000股股票的权利,投资额均为9400美元。
某股票的当前价格是94美元,以该股票为标的,协议价格为95美元、三个月买权当前的售价为4.7美元。某投资者认为股票价格将会上升,他有两个投资策略可供选择,买入100股股票.或者买入20份买权,拥有以协议价格买入2000股股票的权利,投资额均为9400美元。
admin
2014-01-21
145
问题
某股票的当前价格是94美元,以该股票为标的,协议价格为95美元、三个月买权当前的售价为4.7美元。某投资者认为股票价格将会上升,他有两个投资策略可供选择,买入100股股票.或者买入20份买权,拥有以协议价格买入2000股股票的权利,投资额均为9400美元。你会提什么样的建议?股票价格上升到多少时期权投资策略赢利多少?
选项
答案
(1)只要股价超过94美元,第一种策略(直接买入100股股票,再以新价格即期卖出)就可赢利;而买入期权,假设使投资者不赔不赚的股价为P
.1.
,则P
.1.
满足(P
.1.
-95)×2000-9400=0,得P
.1.
=99.7美元,即第二种策略赢利的条件是股价涨到99.7美元以上,当预期股价在94~99.7之间时,应选第一种策略。 (2)设股价涨到P
.2.
时,两种策略的赢利相同,即(P
.2.
-94)×100=(P
.2.
-95)×2000-9400。 得到P
.2.
=100美元,若当期股价涨到100美元,两种策略均可。 (3)预期股价大于或等于99.7美元、小于100美元时,两种策略均赢利。但第三钟策略赢利更多,而大于100美元时,第二种策略比第一种策略赢利多。
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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