资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研] 将SML方程中的贝塔系数用βi=ρiMσi/σM来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

admin2021-11-29 34

问题资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研]
将SML方程中的贝塔系数用β_i=ρ_iMσ_i/σ_M来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

选项

答案如果将SML方程中的贝塔系数替换以后，则方程变为E(R_i)==R_f+(E(R_M)-R_f)/σ_Mρ_iMσ_i/σ_M。将其与资本市场线方程CML比较发现：相同点：第一，二者截距相同，均为无风险利率；第二。方程中风险溢价部分构造相似。不同点：第一，风险溢价部分，SMI。方程取的是市场期望收益率与无风险利率的绝对值，CML方程没有取绝对值；第二，风险溢价部分的系数，SML方程取的是任一证券组合与市场组合的相关系数与任一证券组合标准差的乘积，CML方程取的是任一有效组合的标准差。得出的结论有：SML方程实质上是在CML方程的基础上乘上了一个相关系数。在这个相关系数等于1的条件下，二者是没有区别的。任一有效组合与市场组合的相关系数都为1，即有效组合充分分散了非系统风险。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/e1Ba777K

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

资本市场线CML和证券市场线SML的比较。[中山大学2014 研] 将SML方程中的贝塔系数用βi=ρiMσi/σM来代替，并将其结果与CML方程进行比较，你发现有哪些异同?从中可以得出什么结论?

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

远期利率隐含在即期利率中，并且是利用即期利率套算出来的。()

你认为我国金融市场有哪些跟发达国家不同的现象?你对这些现象有什么样的解释?

为什么说NPV方法是最不容易犯决策错误的资本预算方法?

请画图和列出公式，论述无税和有税条件下的MM定理Ⅰ和MM定理Ⅱ。

中央银行、投资公司以及金融租赁公司都属于金融中介。()

在下列针对中央银行负债的变动中，使商业银行体系的准备金增加的是()

某股票的标准差为25％，市场组合收益率的标准差为10％，该股票收益率与市场组合收益率问的相关系数为0．8，则该股票的β值等于()

某公司全部资产120万元，负债比率为40％，负债利率为10％，当EBIT为20万元时，财务杠杆系数为()

简述证券基本面分析的主要内容。(中央财经大学2012真题)

金融市场上的风险包括哪些?(四川大学2012真题)

关于x的方程x2-6x+m=0的两实根为α和β，且3α+2β=20，则m为()．

典型的网络操作系统与网络硬件的关系是

患者，女，25岁。主诉：右下磨牙进食时不适数日。检查：颌面龋洞，达牙本质层，未露髓，探痛，叩痛(-)，无松动，冷试验一过性敏感

施工进度计划审核的内容不包括()。

请以“站在________的门口”为题写一篇文章。要求：(1)请先将题目补充完整，然后作文；(2)立意自定；(3)文体不限；(4)不少于800字。

按照企业的法律资格，可将企业划分为：

下列给定程序中，函数fun的功能是：从n个学生的成绩中统计出低于平均分的学生人数，此人数作为函数值返回，平均分存放在形参a—ver所指的存储单元中。例如，输入8名学生的成绩：80．5、60、72、90．5、98、51．5、88、64则低

在考生文件夹下，打开文档WORD2.DOCX，按照要求完成下列操作并以该文件名（WORD2.DOCX）保存文档。在表格最后一行的“学号”列中输入“平均分”；并在最后一行相应单元格内填入该门课的平均分（保留2位小数）。

BritishCuisine:TheBestofOldandNewBritishcuisine(烹饪)hascomeofageinrecentyearsaschefs(厨师)combinethebestof