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  3. 论述目前我国保险资金运用的渠道及存在的问题。

论述目前我国保险资金运用的渠道及存在的问题。

admin2014-10-04  82
问题 论述目前我国保险资金运用的渠道及存在的问题。
选项
答案改革开放以来随着我国经济金融体制改革的不断深入，保险业得到长足发展，保险市场年均增长超过30％每年，保险资金规模不断扩大作为保险经营活动的重要内容，保险资金运用与承保业务一度被喻为保险业发展的两个轮子，重要性日益突出，已成为支持国家经济建设，提升保险业竞争力和防范化解保险经营风险的重要力量。而保险资金的有效运用成为了保险业健康可持续发展的关键。那么从目前来看，保险资金运用渠道为： ①银行存款：保证保险公司资产的流动性，存款主要放在国有和股份制银行。 ②固定收益市场投资，主要是国债、金融债和企业债，国债和金融债都有国家信用保证，大部分企业债都有担保抵押，95％都是AAA信用级别，固定收益资产安全。 ③权益市场投资，主要是股票和基金。 ④另类市场投资，主要是以债权和股权形式投资基础设施项目，债权投资大都有国有大型银行担保，股权投资大都具有垄断性和成长性，效益不错，长期前景看好。 ⑤境外市场投资，主要是香港H股和红筹股，投资规模不大，风险相对较低。我国保险资金存在的问题有： ①保险资金的收益率明显偏低。到目前为止我国各保险公司的资金主要用途还是银行存款，由于利率大幅下挫，尽管最近有所上升，但银行存款的利息仍不能使保险资金增值；政府债券是保险资金的另一个主要投放渠道，而债券市场风险凸现，交易所二级市场价格波动幅度接近20％。在中国的证券市场，由于结构性和市场基本面的原因，正经历漫漫熊市，各证券投资基金价格大幅下跌，对各保险公司的业绩影响很大。 ②保险资金运用规模增速缓慢。随着保险业的快速增长，保险业的可用资金不断增加，与此同时保险资金的运用问题也日益凸显。尽管近些年来我国在保险资金运用的制度建设方面取得了一定的进展，资金运用渠道得到进一步拓宽，但保险资金运用领域仍然极为有限，投资规模增速缓慢。截至2004年8月底，保险运用资金中的银行存款规模为5011亿元，仍然占到一半左右。 ③保险资金运用的潜在风险不断积累，现有资产组合的利率风险较高。从目前保险公司投资的资产结构看，银行存款、债券加上回购在总资产中的占比高达91．52％，这些固定利率产品利率敏感度很高，受货币政策和利率走势的影响十分明显。资产负债失配现象严重，存在着较大的再投资风险。保险资金中约80％为寿险资金，寿险资金中约70％以上是10年以上的中长期资金。保险负债的特性要求资金运用在期限、成本、规模上与其较好地匹配，以满足偿付要求。由于投资渠道受限，保险资金运用集中在几个有限的品种上。协议存款占全部可运用资金的比例超过50％；保险业在基金市场的投资达300多亿元，约占基金市场现有规模的1／3；债券的中长期品种大部分为保险资金持有。由此可见，单一品种在保险资金组合中的占比过高或占市场规模比例过大，系统性风险呈上升趋势，一旦发生市场波动，保险投资的安全和收益将受到严重影响。 ④基础管理的压力开始显现。在资金压力不断增大、市场风险不断涌现的情况下，保险公司在资金运用中的投资决策、风险控制、人才队伍以及信息技术系统等方面都经受了检验，保险公司现有的资金运作体系在市场反应能力、风险控制、管理效率等方面也受到了严峻考验。
解析
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