首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
试比较资本资产定价模型与套利定价模型的主要异同。
试比较资本资产定价模型与套利定价模型的主要异同。
admin
2017-11-19
76
问题
试比较资本资产定价模型与套利定价模型的主要异同。
选项
答案
套利定价理论和资本资产定价模型都是现代投资组合理论,所讨论的都是期望收益和风险之间的关系,但两者所用的假设和原理不同。 资本资产定价模型是一种均衡定价理论。该模型认为,当市场处于均衡状态时,某种资产(或资产组合)的期望收益率是其贝塔值(β值)的线性函数,即: E(r
i
)=r
f
+β
i
[E(r
m
)-r
f
] 套利定价模型则认为,资产的期望收益率是一系列共同因子的函数。套利定价理论中的资产定价方程为: [*] (1)套利定价理论和资本资产定价模型的相同点 第一,两者都是均衡定价模型。资本资产定价模型和套利定价模型都是在市场达到均衡时,对资产价值定价的模型,这是两者最大的共同点。 第二,两者具有内在的联系性。在套利定价模型中,如果是单因素的套利定价模型,并且该因素是市场组合,则套利定价模型和资本资产定价模型的表达式实际上是一样的。 (2)套利定价理论和资本资产定价模型的区别 第一,在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释,它只能告诉投资者风险来自何处;而在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释。 第二,资本资产定价模型假定了投资者对待风险的类型,即属于风险回避者,而套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定,因此套利定价模型的适用性增多了。 第三,套利定价模型和资本资产定价模型的理论基础不同。套利定价模型的推导基础是套利原则,即在无套利的基础上推导出该模型。资本资产定价模型是根据资本市场线上的风险—收益关系推导出来的。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/gREa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
美国国家专利局授予发明者专利的数量,1971年为56000项,1978年降低到45000项,而用于科研与开发的国家投入,1964年达到国民生产总值的3%,1978年只有2.2%,而在此期间,在美国对科研与开发的投入不断减少的同时,联邦德国与日本在这方面的投
湖中有四个小岛,它们的位置恰好近似构成正方形的四个顶点.若要修建三座桥将这四个小岛连接起来,则不同的建桥方案有()种.
某市优化投资环境,2010年累计招商引资10亿元,其中外资5.7亿元,投资第三产业4.6亿元,投资非第三产业5.4亿元。根据以上陈述,可以得出以下哪项结论?()
某单位进行年终考评,经过民主投票,确定了甲、乙、丙、丁、戊五人作为一等奖的候选人。在五进四的选拔中,需要综合考虑如下三个因素:(1)丙、丁至少有一人入选;(2)如果戊入选,那么甲、乙也入选;(3)甲、乙、丁三人至多有两人入选。
在某公司的招聘会上,公司行政部、人力资源部和办公室拟各招聘一名工作人员,来自中文系、历史系和哲学系的三名毕业生前来应聘这三个不同的职位。招聘信息显示,历史系毕业生比应聘办公室的年龄大,哲学系毕业生和应聘人力资源部的着装颜色相近,应聘人力资源部的比中文系毕业
[2011年1月]如下图,等腰梯形的上底与腰均为x,下底为x+10,则x=13。(1)该梯形的上底与下底之比为13:23;(2)该梯形的面积为216。
[2005年1月](1一ax)7的展开式中x3的系数与(ax一1)6的展开式中x2的系数相等。
[2009年1月]湖中有四个小岛,它们的位置恰好构成正方形的四个顶点。若要修建三座桥将这四个小岛连接起来,则不同的建桥方案有()。
组织中非正式群体功能分析。(青岛大学2017年研)
资本主义地价上涨趋势成因及后果。
随机试题
阳水辨证属湿热壅盛,其选方是
作如下图(a)所示刚架M图。
患者,男性,35岁,反复上腹部疼痛6年,多于每年秋季发生,疼痛多出现于餐前,进餐后可缓解,近2日疼痛再发,伴反酸。体检发现剑突下压痛,HB105g/L,粪便隐血(+++)。如患者幽门螺杆菌阳性应采用哪种治疗
主要以右心室肥大、心动过速、呼吸窘迫和下肢水肿为特征的“脚气病”,其病因应考虑是()。
男,50岁。持续高热、头痛、恶心、呕吐、食欲缺乏伴腹泻3天。查体:皮肤及巩膜轻度黄染,面部及前胸部明显充血,双腋下可见细小的出血点。实验室检查:血WBC18.2×109/L,PLT、60×109/L,ALT、80U/L,TBil45μmol/L,尿蛋白(+
施工单位应当根据安全标志布置总平面图设置安全标志。
关于桥梁支座的说法,错误的是()。
贷款审查与审批中的风险包括()。
A.Shopkeepersareyourfriends.B.Remembertotreatyourself.C.Sticktowhatyouneed.D.Planningiseverything.E.Wasten
A、Closethewindow.B、Openthewindow.C、TurnofftheTV.D、Turnontheradio.A本题询问男士要做什么。从男士的话“我可以关窗吗?”可知他提出关窗的建议,而且女士也同意了他的建议
最新回复
(
0
)