甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：注：SHIBOR=上海银行同业拆借利率要求：

admin2013-06-07 52

问题甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：

注：SHIBOR=上海银行同业拆借利率
要求：
简要说明甲公司在选择利用固定利率与浮动利率贷款时应考虑的主要因素。

选项

答案在借款期限内，固定利率的债务将产生固定的利息支出，而浮动利率的债务利息支出有不确定性。甲公司管理层应认识到固定利率与浮动利率敞口都包含固有风险。在固定利率与浮动利率贷款之间选择时，需要考虑以下的因素：①对未来利率变动的预期。如果公司预期利率会下降时，浮动利率债务更有吸引力。原因是这种变化将降低公司的利息支出。②贷款或投资的期限。与长期贷款相比，短期贷款的利率更容易预测。③固定利率与浮动利率之间的差额。这是一个风险与回报的问题。基于现状，如选择浮动利率贷款，从差额中公司可省的利息支出是否可以补偿因未来利率变化可能带来的不利影响。④公司政策和风险偏好。政策内的风险指引可以提供管理层在决策时应当实施的程序与考虑，包括回答第(3)点中提及有关风险与回报的问题。⑤利率敞口的当前水平及组合。甲公司管理层应考虑当前固定利率(债务／资产)和浮动利率(债务／资产)的适当组合，能够确保利率敞口的多样性使之成为天然的避险方法。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/t9d0777K

本试题收录于：公司战略与风险管理题库注册会计师分类

公司战略与风险管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

公司战略与风险管理

注册会计师

2012年1月份，王某出售自己的一套普通住房，该房系2010年购入，购入原价为200万元，现以250万元的价格转让。已知销售不动产适用的营业税税率为5％，根据营业税法律制度的规定，王某转让该住房应缴纳的营业税为()万元。

银行结算账户的存款人收到银行对账单或对账信息后，应及时核对账务并在规定期限内向银行发出对账回单或确认信息。()

根据《个人所得税法》及其实施条例的规定，职工因与用人单位解除劳动关系取得的一次性补偿收入，免征个人所得税。()

出票人和背书人在票据上的签章不符合法律规定的，票据无效。()

根据印花税法律制度的有关规定，下列凭证中不属于印花税征税范围的是()。

下列不属于视同销售缴纳增值税的是(　　　)。

根据企业所得税法律制度的规定，下列各项中，在计算应纳税所得额时准予按一定比例扣除的公益、救济性捐赠是(　　　)。

根据《票据法》的规定，汇票的持票人没有在规定期限内提示付款的，其法律后果是()。

把下面的六个图形分为两类，使每一类图形都有各自的共同特征或规律，分类正确的一项是：

在公称压力小于等于2．5MPa，温度小于300℃时法兰盖可用25号钢制造。()

下列与项目建设有关的其他费用中不属于建设单位经费的是(　　)。

下列一、二级耐火等级建筑的疏散走道和安全出口的检查结果中，不符合现行国家消防技术标准的是()。

AlfredNobel,aSwedishinventorcontributedmostofhisvastfortuneinatrustasafundfromwhichannualprizescouldbeawa

下述哪一条不是局部E-R图集成为全局E-R图时可能存在的冲突?

A、Heisinterestedinreadingitswarstories.B、Helearnsabouttheheroicdeedsofancientwarriors.C、Heappliesitsstrategi

Cultureisthesumtotalofallthetraditions,customs,beliefs,andwaysoflifeofagivengroupofhumanbeings.Inthis【C1】

公司战略与风险管理

注册会计师

2012年1月份，王某出售自己的一套普通住房，该房系2010年购入，购入原价为200万元，现以250万元的价格转让。已知销售不动产适用的营业税税率为5％，根据营业税法律制度的规定，王某转让该住房应缴纳的营业税为()万元。

银行结算账户的存款人收到银行对账单或对账信息后，应及时核对账务并在规定期限内向银行发出对账回单或确认信息。()

根据《个人所得税法》及其实施条例的规定，职工因与用人单位解除劳动关系取得的一次性补偿收入，免征个人所得税。()

出票人和背书人在票据上的签章不符合法律规定的，票据无效。()

根据印花税法律制度的有关规定，下列凭证中不属于印花税征税范围的是()。

下列不属于视同销售缴纳增值税的是( )。

根据企业所得税法律制度的规定，下列各项中，在计算应纳税所得额时准予按一定比例扣除的公益、救济性捐赠是( )。

根据《票据法》的规定，汇票的持票人没有在规定期限内提示付款的，其法律后果是()。

把下面的六个图形分为两类，使每一类图形都有各自的共同特征或规律，分类正确的一项是：

在公称压力小于等于2．5MPa，温度小于300℃时法兰盖可用25号钢制造。()

下列与项目建设有关的其他费用中不属于建设单位经费的是( )。

下列一、二级耐火等级建筑的疏散走道和安全出口的检查结果中，不符合现行国家消防技术标准的是()。

AlfredNobel,aSwedishinventorcontributedmostofhisvastfortuneinatrustasafundfromwhichannualprizescouldbeawa

下述哪一条不是局部E-R图集成为全局E-R图时可能存在的冲突?

A、Heisinterestedinreadingitswarstories.B、Helearnsabouttheheroicdeedsofancientwarriors.C、Heappliesitsstrategi

Cultureisthesumtotalofallthetraditions,customs,beliefs,andwaysoflifeofagivengroupofhumanbeings.Inthis【C1】

下列不属于视同销售缴纳增值税的是(　　　)。

根据企业所得税法律制度的规定，下列各项中，在计算应纳税所得额时准予按一定比例扣除的公益、救济性捐赠是(　　　)。

下列与项目建设有关的其他费用中不属于建设单位经费的是(　　)。