甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：注：SHIBOR=上海银行同业拆借利率要求：

admin2013-06-07 49

问题甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：

注：SHIBOR=上海银行同业拆借利率
要求：
简要说明甲公司在选择利用固定利率与浮动利率贷款时应考虑的主要因素。

选项

答案在借款期限内，固定利率的债务将产生固定的利息支出，而浮动利率的债务利息支出有不确定性。甲公司管理层应认识到固定利率与浮动利率敞口都包含固有风险。在固定利率与浮动利率贷款之间选择时，需要考虑以下的因素：①对未来利率变动的预期。如果公司预期利率会下降时，浮动利率债务更有吸引力。原因是这种变化将降低公司的利息支出。②贷款或投资的期限。与长期贷款相比，短期贷款的利率更容易预测。③固定利率与浮动利率之间的差额。这是一个风险与回报的问题。基于现状，如选择浮动利率贷款，从差额中公司可省的利息支出是否可以补偿因未来利率变化可能带来的不利影响。④公司政策和风险偏好。政策内的风险指引可以提供管理层在决策时应当实施的程序与考虑，包括回答第(3)点中提及有关风险与回报的问题。⑤利率敞口的当前水平及组合。甲公司管理层应考虑当前固定利率(债务／资产)和浮动利率(债务／资产)的适当组合，能够确保利率敞口的多样性使之成为天然的避险方法。

解析

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公司战略与风险管理

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营业税改征增值税试点地区，有形动产租赁服务适用的税率为()。

根据营业税相关法律的规定，下列行业中，营业税税率为3％的有()。

企业解散或破产后的清算所得，不属于企业所得税的征税范围。()

A公司根据合同约定，应向B公司先预付30%的货款，待收到B公司发来的货物后，立即支付余款。A按期预付货款后，发现B公司提供的货物不符合质量要求，则A可以行使(　　　)。

根据《会计法》的规定，从事会计工作的人员应当具备的基本任职资格是(　　　)。

按照我国《合伙企业法》的规定，下列人员中，不能成为合伙企业合伙人的有(　　　)。

为鼓励出口贸易，现在世界上的绝大多数国家

射线通过一个物体后产生了衰减，与衰减强度大小无关的是

引起支气管哮喘持续状态的物质是

若一组数据中出现模糊不清的数据时，则不能计算()。

一个发展中国家减少贸易限制的决定，比如降低进口关税，是怎样影响它在世界资本市场上的借款能力的?

假设线性表的长度为n，则在最坏情况下，冒泡排序法的时间复杂度是

以下叙述中错误的是

A、Becausehedidsomethingwrongandwaspunishedforthat.B、Becausehisfatherwantedtogivehimachancetoshowhistalent

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根据《会计法》的规定，从事会计工作的人员应当具备的基本任职资格是( )。

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