甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：注：SHIBOR=上海银行同业拆借利率要求：

admin2013-06-07 57

问题甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所生产轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：

注：SHIBOR=上海银行同业拆借利率
要求：
简要说明甲公司在选择利用固定利率与浮动利率贷款时应考虑的主要因素。

选项

答案在借款期限内，固定利率的债务将产生固定的利息支出，而浮动利率的债务利息支出有不确定性。甲公司管理层应认识到固定利率与浮动利率敞口都包含固有风险。在固定利率与浮动利率贷款之间选择时，需要考虑以下的因素：①对未来利率变动的预期。如果公司预期利率会下降时，浮动利率债务更有吸引力。原因是这种变化将降低公司的利息支出。②贷款或投资的期限。与长期贷款相比，短期贷款的利率更容易预测。③固定利率与浮动利率之间的差额。这是一个风险与回报的问题。基于现状，如选择浮动利率贷款，从差额中公司可省的利息支出是否可以补偿因未来利率变化可能带来的不利影响。④公司政策和风险偏好。政策内的风险指引可以提供管理层在决策时应当实施的程序与考虑，包括回答第(3)点中提及有关风险与回报的问题。⑤利率敞口的当前水平及组合。甲公司管理层应考虑当前固定利率(债务／资产)和浮动利率(债务／资产)的适当组合，能够确保利率敞口的多样性使之成为天然的避险方法。

解析

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公司战略与风险管理

注册会计师

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韩某在甲公司已工作10年，经甲公司与其协商同意解除劳动合同。已知韩某在劳动合同解除前12个月平均工资为7000元，当地人民政府公布的本地区上年度职工平均工资为2000元。甲公司应向韩某支付的经济补偿金额是()元。

2012年1月份，王某出售自己的一套普通住房，该房系2010年购入，购入原价为200万元，现以250万元的价格转让。已知销售不动产适用的营业税税率为5％，根据营业税法律制度的规定，王某转让该住房应缴纳的营业税为()万元。

甲公司向乙公司签发银行承兑汇票的行为属于法律事件。()

根据《银行卡业务管理办法》的有关规定，下列各项中，符合银行卡风险控制指标规定的有(　　　)。

关于追索权的行使，承兑人或者付款人因违法被责令终止业务活动的，有关行政主管部门的处罚决定具有拒绝证明的效力。()

需要在开户后5个工作日到中国人民银行当地支行备案的是()。

按照我国《合伙企业法》的规定，下列人员中，不能成为合伙企业合伙人的有(　　　)。

关于宴会可容成本的制定，下列说法正确的是________。

领导者关心每一个下属的日常生活和发展需要，帮助下属用新观念分析老问题，进而改变他们对问题的看法，能够激励、唤醒和鼓舞下属为达到组织目标而付出加倍努力，这样的领导是（）

易咳出毛发样物的纵隔肿瘤是()

腺垂体合成和分泌的促甲状腺激素(TSH)

预提费用账户的余额一般在贷方,如果在借方则表示待摊费用。()

分级基金的特点不包括()。

下列各项中，应计算缴纳契税的有()。

试论述清朝前期是如何巩固统一的多民族国家的?

数据流图(DFD)中的有向箭头(→)表示()。

公司战略与风险管理

注册会计师

韩某在甲公司已工作10年，经甲公司与其协商同意解除劳动合同。已知韩某在劳动合同解除前12个月平均工资为7000元，当地人民政府公布的本地区上年度职工平均工资为2000元。甲公司应向韩某支付的经济补偿金额是()元。

2012年1月份，王某出售自己的一套普通住房，该房系2010年购入，购入原价为200万元，现以250万元的价格转让。已知销售不动产适用的营业税税率为5％，根据营业税法律制度的规定，王某转让该住房应缴纳的营业税为()万元。

甲公司向乙公司签发银行承兑汇票的行为属于法律事件。()

根据《银行卡业务管理办法》的有关规定，下列各项中，符合银行卡风险控制指标规定的有( )。

关于追索权的行使，承兑人或者付款人因违法被责令终止业务活动的，有关行政主管部门的处罚决定具有拒绝证明的效力。()

需要在开户后5个工作日到中国人民银行当地支行备案的是()。

按照我国《合伙企业法》的规定，下列人员中，不能成为合伙企业合伙人的有( )。

关于宴会可容成本的制定，下列说法正确的是________。

领导者关心每一个下属的日常生活和发展需要，帮助下属用新观念分析老问题，进而改变他们对问题的看法，能够激励、唤醒和鼓舞下属为达到组织目标而付出加倍努力，这样的领导是（）

易咳出毛发样物的纵隔肿瘤是()

腺垂体合成和分泌的促甲状腺激素(TSH)

预提费用账户的余额一般在贷方,如果在借方则表示待摊费用。()

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下列各项中，应计算缴纳契税的有()。

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根据《银行卡业务管理办法》的有关规定，下列各项中，符合银行卡风险控制指标规定的有(　　　)。

按照我国《合伙企业法》的规定，下列人员中，不能成为合伙企业合伙人的有(　　　)。