某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格相同,期权均为欧式期权,期限3个月,3个月的无风险利率为5%,目前该股票的价格是30元,看跌期权价格为5元,看涨期权价格为3元,则期权的执行价格为( )元。

admin2019-11-13  36

问题 某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格相同,期权均为欧式期权,期限3个月,3个月的无风险利率为5%,目前该股票的价格是30元,看跌期权价格为5元,看涨期权价格为3元,则期权的执行价格为(    )元。

选项 A、33.6
B、34.86
C、35.17
D、32.52

答案1

解析 在套利驱动的均衡状态下,具有相同执行价格和到期日的欧式看跌期权和看涨期权,购进股票、购进看跌期权,同时售出看涨期权策略目前的投资成本=标的资产现行价格+看跌期权价格-看涨期权价格=30+5-3=32元,则期权的执行价格=投资成本的终值=32×(1+5%)=33.6(元)。
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