甲公司是一家制造业上市公司，当前股票市价为50元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票。每份看跌期权可卖出1股股票；看涨期权的价格为6元，看跌期权的价格为4元。两种期权执行价格均为50元，到期时间均为

admin2019-08-08 23

问题甲公司是一家制造业上市公司，当前股票市价为50元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票。每份看跌期权可卖出1股股票；看涨期权的价格为6元，看跌期权的价格为4元。两种期权执行价格均为50元，到期时间均为6个月，现有四种投资方案：保护性看跌期权、抛补性看涨期权、多头对敲、空头对敲。
投资者希望净收益限定在有限区间内，请问应该选择哪种投资方案?如何构建该种投资方案?假设6个月后股价下降20％，计算该种投资方案的净损益为多少?(注：不考虑期权价格和股价的时间价值)

选项

答案应该采取的是抛补性看涨期权。抛补性看涨期权．是指购买一股股票，同时出售该股票的一股看涨期权。股票净收入=50×(1—20％)=40(元) 空头看涨期权净收入=0(元) 组合净收入=40+0=40(元) 组合净损益=40－50+6=－4(元)

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/52Bc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

在股东投资资本不变的情况下，下列各项中能够体现股东财富最大化这一财务管理目标的是()。

某公司在2015年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10％，5年到期，每年12月31日付息。(计算过程中至少保留小数点后4位，计算结果取整)要求：假定2019年1月1日的市场利率下降到8％，那么此时债券的价值是多少?

估算股票价值时的折现率，不能使用()。

某企业于2016年4月1日以950元购得面值为1000元的新发行债券，票面利率12％，每年付息一次，到期还本，该企业若持有该债券至到期日，其到期收益率()。

假设折现率保持不变，溢价发行的平息债券自发行后债券价值()。

外科感染的特点是什么?

方歌“杏苏散内夏陈前，枳桔苓草姜枣研”指的是下列哪个方剂的组成

健康教育的目标之一是使社区内高血压患者减少食用盐的使用量，每日食用盐的使用量控制在5g以内。据此，健康教育的主要对象是

开始添加辅食的时间为

当建设项目需要进行土壤环境影响评价时，下列项目必须进行详细叙述的是()。

儿童福利院属于()事业单位。

有100元、10元、1元的纸币共4张，将它们都换成5角的硬币，刚好可以平分给7个人，则总币值的范围是(　　)。

下面程序执行后，屏幕上显示的应是()。publicclassTest{publicstaticvoidmain(String[]args){charch1[]={’B’,’

Thesuccessofthiscarshowstheimportanceofgooddesigninhelpingtoselltheproduct．

财务成本管理

注册会计师

在股东投资资本不变的情况下，下列各项中能够体现股东财富最大化这一财务管理目标的是()。

某公司在2015年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10％，5年到期，每年12月31日付息。(计算过程中至少保留小数点后4位，计算结果取整)要求：假定2019年1月1日的市场利率下降到8％，那么此时债券的价值是多少?

估算股票价值时的折现率，不能使用()。

某企业于2016年4月1日以950元购得面值为1000元的新发行债券，票面利率12％，每年付息一次，到期还本，该企业若持有该债券至到期日，其到期收益率()。

假设折现率保持不变，溢价发行的平息债券自发行后债券价值()。

外科感染的特点是什么?

方歌“杏苏散内夏陈前，枳桔苓草姜枣研”指的是下列哪个方剂的组成

健康教育的目标之一是使社区内高血压患者减少食用盐的使用量，每日食用盐的使用量控制在5g以内。据此，健康教育的主要对象是

开始添加辅食的时间为

当建设项目需要进行土壤环境影响评价时，下列项目必须进行详细叙述的是()。

儿童福利院属于()事业单位。

有100元、10元、1元的纸币共4张，将它们都换成5角的硬币，刚好可以平分给7个人，则总币值的范围是( )。

下面程序执行后，屏幕上显示的应是()。publicclassTest{publicstaticvoidmain(String[]args){charch1[]={’B’,’

Thesuccessofthiscarshowstheimportanceofgooddesigninhelpingtoselltheproduct．

有100元、10元、1元的纸币共4张，将它们都换成5角的硬币，刚好可以平分给7个人，则总币值的范围是(　　)。