首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的政府债券利率
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的政府债券利率
admin
2017-10-18
32
问题
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的政府债券利率为4%(年名义利率)。
要求:
如果该看涨期权的现行价格为2.5元,请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。(2009年原)
选项
答案
购买股票的股数H=(4-0)/(46-30)=0.25(股) 借款额=0.25×30/(1+1%)=7.43(元) 按照复制原理看涨期权的价值=0.25×40-7.43=2.57(元) 由于目前看涨期权价格为2.5元,低于2.57元,所以存在套利空间。套利组合应为:卖空0.25股股票,买入无风险债券(或按照无风险利率贷出款项)7.43元,同时买入1股看涨期权进行套利,可套利0.07元。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Utbc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
[*]要求计算:(1)股票A和股票B的期望报酬率;(2)股票A和股票B的标准差;(3)股票A和股票B的变化系数;(4)假设股票A的报酬率和股票B的报酬率的相关系数为0.8,股票A的报酬率和股票B的报酬率的协
某公司有两个投资项目,其现金流量见下表,该公司的资本成本为10%。要求:(1)分别计算两个方案的静态投资回收期。(2)分别计算两个方案的会计收益率。(3)分别计算两个方案的净现值。(4)分别计算两个方案的获
下面关于利率决定因素中的风险附加率的表述中正确的有()。
下列关于目标成本的计算,正确的是()。
公司只要有累计盈余即可发放现金股利。()
在下列各项中,属于半固定成本内容的是()。
某企业所有产品间接成本的分配基础都是直接材料成本,则下列表述不正确的是()。
B公司是一家处于高速增长阶段的上市公司,基于企业价值管理的需要,正在进行价值评估。相关资料如下:(1)在进行价值评估时,采用股权现金流量法,以2012年为基期,2013年和2014年为详细预测期,2015年及以后为后续期。假设净经营性长期资产、经营营运资
下列关于实物期权的表述中,不正确的有()。
关于经营杠杆系数,下列说法不正确的是()。
随机试题
正反馈的作用常常是使生态系统远离(),负反馈的作用是使生态系统保持()。
酸性电位水消毒过程中,不受影响的因素是
Wilson’s病患者
下列哪种细胞免疫表型有助于鉴别骨髓瘤细胞和正常浆细胞
消化性溃疡最常见的并发症为
执业药师应当在其注册的执业单位执业,下列需要注册执业药师的是
“备案号”栏应填:“标记唛码及备注”栏除了填报标记唛码外,还应填报:
下列关于最佳资本结构的表述中,错误的是()。
某部门有甲、乙、丙、丁四个团队,甲、乙两个团队共有78人,乙、丙两个团队共有86人,甲、丁两个团队共有80人,请问,丙、丁两团队共有多少人?()
我国公安机关的基本职能是()。
最新回复
(
0
)