假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为62元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降25%。无风险利率为每年4%,则利用复制原理确定期权价格时,要求确定下列指标: 套期保值比

admin2017-10-18  32

问题 假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为62元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降25%。无风险利率为每年4%,则利用复制原理确定期权价格时,要求确定下列指标:
套期保值比率(保留四位小数);

选项

答案上行股价Su=股票现价S0×上行乘数u=60×1.3333=80(元) 下行股价Sd=股票现价S0×下行乘数d=60×0.75=45(元) 股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=80-62=18(元) 股价下行时期权到期日价值Cd=0 套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=(18-0)/(80-45)=0.5143

解析
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