首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
利用方差来衡量资产的风险,存在哪些缺陷?
利用方差来衡量资产的风险,存在哪些缺陷?
admin
2014-01-21
35
问题
利用方差来衡量资产的风险,存在哪些缺陷?
选项
答案
利用方差来度量风险有以下三方面的缺陷: (1)方差是用来衡量股票收益率偏离平均收益率的程度。但是,在现实中,平均收益率对于大多数投资者来讲没有实际的意义。因为人们通常认为风险是未达到某个特定的收益指标的程度,而不是与平均收益率的偏离程度。因此,方差法有悖于人们对于风险的客观感受。 (2)风险心理学的研究则表明损失和盈利对风险确定的贡献度有所不同,即风险的方差度量对正离差和负离差的平等处理有违投资者对风险的真实心理感受。方差方法将投资风险与总体波动性两个概念混淆起来。这意味着高于平均收益率的收益和低于平均收益率的收益有相同的风险程度。也就是说,高于平均收益率的收益增大了投资组合的整体风险。而很显然,这也有悖于人们对风险的客观感受,因为任何投资者都不会把高收益看做风险。 (3)方差法假定收益率是正态分布的。事实上,如果收益率的分布是正确的,方差法回高估风险程度,因为高于平均收益率的收益要比低于平均收益率的收益多;而如果收益率的分布是负偏的,方差法则会低估风险程度。而许多人的研究已经否定了投资收益率的正态分布假设。鉴于以上缺陷,利用方差法来度量风险时,可能会导致错误的结论。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/koFi777K
本试题收录于:
经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
0
经济学基础(金融)801
学硕统考专业
相关试题推荐
请简述三大国际货币体系的联系与区别,并结合实际情况分析未来的国际货币体系的发展方向?
某寡头垄断市场上只有两个厂商,它们之间进行古诺产量博弈。如果市场需求为P=130-Q,这里Q代表市场需求量,且Q=q1+q2,q1和q2分别是两寡头的产量。现在假设厂商1的边际成本为10,厂商2的边际成本为30,两厂商皆没有固定成本,由假设δ=0.9。假
在某一个小国开放经济中,资本可以完全自由流动,假设该国的国际收支出现大幅的顺差,请问:(1)在自由浮动汇率制度下,该国货币将会出现升值还是贬值趋势?(2)如果中央银行想要控制该国货币的汇率,其通常是如何进行干预的?(3)中央银
假设某行业的市场需求曲线P=40-Q,企业总成本曲线是C=4Q+Q2(1)如果这一行业处于一个完全竞争的市场,请问该行业的市场短期供给曲线是什么?市场均衡产量和均衡价格各是多少?(2)如果这是一个卖方完全垄断的行业,市场均衡产量和均衡价
我们用x1和x2表示消费者对商品X1和X2的消费数量,现给定消费者的效用函数为U(x1,x2)=x1αx2β,两种商品的价格分别为p2和p2,消费者的收入为m,求解下列问题:(1)消费者将收入的多大比例分别用于消费X1和X2?
按照微观经济学的分析,相同质量的劳动应该获得相同的工资率。但是在我国不同行业或不同地区之间,相同质量的劳动的工资率存在很大的差异,你认为造成这种差异的主要原因是什么?如何解决这个问题?
假设目前白银价格为每盎司80美元,储存成本为每盎司每年3美元,每季度初预付,所有期限的无风险连续复利年利率均为10%,求8个月后交割的白银期货的价格。
以下关于股票或者股票组合的β系数,不正确的是()。
投资者在购买债券时,可以接受的最高价格是()。
关于元代南戏中著名的“四大传奇”的表述,正确的一项是()。①《荆钗记》②《拜月亭》③《琵琶记》④《杀狗记》⑤《白兔记》⑥《梧桐雨》
随机试题
A.甲状腺功能亢进B.胰岛B细胞功能减低C.继发性垂体病变D.胰岛素受体抵抗E.甲状腺功能正常Graves病
患者表情迟钝,言语不利,善忘,易惊恐,肌肤甲错,口干不欲饮,双目晦暗,舌质暗或有瘀点瘀斑,脉细涩。证属
A.阿司匹林B.伪麻黄碱C.苯海拉明D.咖啡因E.右美沙芬抗感冒药常用组方中,主要用于减少打喷嚏和鼻溢液的成分是()。
腹部实质性脏器破裂最主要的临床表现
建设项目环境风险分析中,泄漏液体的蒸发总量应包括()。
施工合同示范文本规定,因( )等原因导致竣工时间延长,经监理工程师确认后可以顺延工期。
中央政府发行的债券称为()。
以下叙述中正确的是()。
A、 B、 C、 B图片[A]的女孩在哭,图片[B]的女孩在笑,图片[C]的女孩很生气,听到的是“玛丽很高兴,因为她可以去公园玩了”,显然答案应为[B]。
IhaveobservedthattheAmericansshowalessdecidedtasteforgeneralideasthantheFrench.Thisisespeciallytrueinpoliti
最新回复
(
0
)