某零息债券还剩3.5年到期,面值100元,目前市场交易价格为86元,则其到期收益率为( )。

admin2016-07-14  19

问题 某零息债券还剩3.5年到期,面值100元,目前市场交易价格为86元,则其到期收益率为(    )。

选项 A、14%
B、16.3%
C、4.3%
D、4.66%

答案C

解析 现在默认题中债券为半年计复利(常用复利及支付周期,因题中年限以半年为基本单位)。那么中i=1,……,7。设到期年收益为r,Interestpayment=CP=0,因为是零息债券。Book Value=CP.1/(1+r/2)i+100/(1+r/2)7=86,由于CP=0,简化得100/86:(1+r/2)7,解得r=4.356%。
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