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现价40元的股票,2个月后派息l元,5个月后派息l元,6个月远期空头方,年续复利6%。求; (1)股票远期价格,空头远期合约初始价格: (2)3个月后股价涨到46元,求此时远期价格及合约价格; (3)股票远期价格,空头远
现价40元的股票,2个月后派息l元,5个月后派息l元,6个月远期空头方,年续复利6%。求; (1)股票远期价格,空头远期合约初始价格: (2)3个月后股价涨到46元,求此时远期价格及合约价格; (3)股票远期价格,空头远
admin
2013-12-20
70
问题
现价40元的股票,2个月后派息l元,5个月后派息l元,6个月远期空头方,年续复利6%。求;
(1)股票远期价格,空头远期合约初始价格:
(2)3个月后股价涨到46元,求此时远期价格及合约价格;
(3)股票远期价格,空头远期合约初始价值。
选项
答案
所得收益的现值为D=l*e
-2/12/*6%
+1*e
-5/12*6%
=0.9753=1.8753 股票远期价格是使得合约价值为零时的交割价格 F=(S-D)*en
rt
=(40-1.8753)*e
6%*6/12
=39.2858 空头远期合约初始价值为零。 当3个月后股价涨到46元,此时远期价格F=(S-D)*e
rt
=(46-1.8753)*e
6%*3/12
=44.7923 多头合约价值为f=(F-K)*e
rt
=(44.7923-39.2858)*e-6%*3/12
4
=4.8609 则空头合约价值为-4.8609。
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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