首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
比较评价sharpe测度、Jensen测度、Treynor测度以及信息比率这四种单因素业绩评价指标。它们各适用于哪种情况?
比较评价sharpe测度、Jensen测度、Treynor测度以及信息比率这四种单因素业绩评价指标。它们各适用于哪种情况?
admin
2014-01-21
86
问题
比较评价sharpe测度、Jensen测度、Treynor测度以及信息比率这四种单因素业绩评价指标。它们各适用于哪种情况?
选项
答案
在对于三种模型的运用操作上,优于Sharpe租Jensen指数均为相对绩效度量方法,而Jensen指数是一种在风险调整基础上的绝对绩效度量方法,表示在完全的风险水平情况下,基金经理对证券价格的准确判断能力。Treynor指数和Jensen指数在对基金绩效评估师,均以β系数来测定风险,忽略了基金投资组合中所含证券的树木,只考虑获得的超额收益的大小。另外,当基金投资组合的β系数处于不断变化的过程中Jensen的α系数和Jensen比率都无法恰当地平价基金的表现。而在衡量基金投资组合的绩效时,基金投资组合的广度和深度都必须同时考虑。因此,就操作模型的选择上,Sharpe指数模型和Treynor指数模型对基金绩效的评估较具客观性,Jensen指数模型用来衡量基金实际收益的差异较好.而对Sharpe指数和Treynor指数这两种模型的选择,要取决于所评估基金的类型。如果所评估的基金是属于充分分散投资的基金,投资组合的β值能更好地反映基金的风险,则Treynor指数模型是较好的选择;如果评估的基金是属于专门投资于某一行业的基金是,相应的风险指标为投资组合收益的标准差,此时运用Sharpe指数模型比较适宜。 在实证研究中,根据信息比率对基金业绩进行排序的稳定性较高,因此是与预测基金的未来相对表现。但这一结论是建立在一系列假设的基础上的,包括:市场无法预测;收益率服从多元正态分布;所有基金经历的效用函数都是主属性的;所有基金持有的所有投资资产都悬可交易的。由于这些约束条件比较严格,因此这一比例在进行基金排序时实用不强。而且,由于基金经理具有时机选择能力而不断调整β时,信息比率也会出现失效情况。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/p7Gi777K
本试题收录于:
经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
0
经济学基础(金融)801
学硕统考专业
相关试题推荐
讨论有关经济增长的问题。(1)请指出经济增长的源泉有哪些,并说明促成人均GDP增长的动力是什么。(2)中国已经经历了持续29年的高速经济增长,请利用经济增长理论和GDP核算理论(3)是总供给方面的因素还是总需求方面的因素促进了经济增长?
试述影响利润率变动的主要因素。
试用AS—AD模型说明在不利的总供给冲击下,传统的总需求管理政策为什么无效?那么政府可以采取哪些措施才能应对不利的总供给冲击?
本币贬值是否可促进经济增长?请根据相关理论进行分析。
假定某经济中政府打算在两种紧缩性方案中进行选择:一是取消投资津贴,二是提高所得税率。运用IS-LM模型和投资曲线,分析这两种政策对收入、利率、投资的影响。
一个投资者投资了一个有效组合,该组合的标准差15%,市场组合的风险溢价和标准差分别为6%和10%。(1)计算该有效组合的风险溢价。(2)根据计算过程简要分析该组合风险溢价的决定因素。
己知无风险资产收益率为8%,市场组合收益率为15%,某股票的贝塔系数为1.2,派息比率为40%,最近每股盈利10美元。每年付一次的股息刚刚支付。预期该股票的股东权益收益率为20%。(1)求该股票的内在价值。(2)假如当前的股价为100美
国际储备不仅关系到各国调节国际收支和稳定货币汇率的能力,而且会影响界物价水甲和国际贸易的发展。目前,中国的外汇主要以持有美元资产的形式存在。请简要论述国际储备结构管理的原则。
假定对劳动的市场需求曲线为D=-5W+75,劳动的供给曲线为S=10W,其中S和D分别为劳动市场供给和需求的人数,W为每日工资,问:(1)在这一市场中,劳动与工资的均衡水平为多少?(2)假如政府希望把均衡工资提高到6元/日,其方法是将钱
随机试题
下列正常心电图的描述,错误的是()。
玻璃幕墙与主体结构的连接件应做好()处理。
Before1945,hardlyanyoneoutsideofNewMexicohadeverheardofAlamogordo.In1960itspopulationnumbered21,723.Eversin
When______oursportsmeetisstillaquestion.
估价人员在确定了最终的估价结果后,应撰写估价报告,估价报告可视为估价人员提供给委托人的“产品”。关于估价报告的内在质量所指的是()。
防护栏杆府由上、下两道横杆及栏杆柱组成,上杆离地高度为1.0~1.2m,下杆离地高度为0.5~0.6m。除经设计计算外,横杆长度大于( )m时,必须加设栏杆柱。
班主任是学生集体的组织者、领导者和教育者。()
下列选项中,可以作为买卖合同的标的物的是()。
以下程序运行后输出的结果是______。publicclassexl7{publicstaticvoidmain(Stringargs[])
Whatwouldhappenifyoumisuseyoureyes?
最新回复
(
0
)