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运用“远期外汇合约组合的货币互换定价法”求解上题。
运用“远期外汇合约组合的货币互换定价法”求解上题。
admin
2014-01-21
69
问题
运用“远期外汇合约组合的货币互换定价法”求解上题。
选项
答案
因为即期汇率为1美元=100日元,即1日元=0.01美元,根据利率平价公式可以分别求得一年期、两年期和三年期的远期汇率分别为: 0.01e
(0.06-0.04)×1
=0.0102 0.01e
(0.06-0.04)×2
=0.0104 0.01e
(0.06-0.04)×3
=0.0106 一年期、两年期和三年期的远期外汇合约的价值分别为: (6000×0.0102-50)e
-0.06×1
=10.55美元 (6000×0.0104-50)e
-0.06×2
=11.00美元 (6000×0.0106-50)e
-0.06×3
=11.36美元 与最终的本金交换等价的远期外汇合约的价值为: (150000×0.0106-1000)e
-0.06×3
=492.81美元 综合起来,该互换的价值为(相对该金融机构而言): V=10.55+11.00+11.36+492.81=525.72美元 与债券组合定价法相比,偏差率为: [*] 考虑计算误差,两种方法可以认定完全等价。
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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