运用“远期外汇合约组合的货币互换定价法”求解上题。

admin2014-01-21 85

问题运用“远期外汇合约组合的货币互换定价法”求解上题。

选项

答案因为即期汇率为1美元=100日元，即1日元=0．01美元，根据利率平价公式可以分别求得一年期、两年期和三年期的远期汇率分别为：　　　　　　　　　　0．01e^{(0.06－0.04)×1}=0．0102 　　　　　　　　　　0．01e^{(0.06－0.04)×2}=0．0104 　　　　　　　　　　0．01e^{(0.06－0.04)×3}=0．0106 一年期、两年期和三年期的远期外汇合约的价值分别为： (6000×0．0102－50)e^－0.06×1=10．55美元 (6000×0．0104－50)e^－0.06×2=11．00美元 (6000×0．0106－50)e^－0.06×3=11．36美元与最终的本金交换等价的远期外汇合约的价值为： (150000×0．0106－1000)e^－0.06×3=492．81美元综合起来，该互换的价值为(相对该金融机构而言)： V=10．55+11．00+11．36+492．81=525．72美元与债券组合定价法相比，偏差率为： [*] 考虑计算误差，两种方法可以认定完全等价。

解析

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