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假设影响投资收益率的是两个相互独立的经济因素F.1.和F.2.。市场的无风险利率为5%。组合A对F.1.和F.2.的β系数分别为1.2和1.8,预期收益率为28%。组合B对F.1.和F.2.的β系数分别为2.0和-0.3,预期收益率为20%。请根据APT写
假设影响投资收益率的是两个相互独立的经济因素F.1.和F.2.。市场的无风险利率为5%。组合A对F.1.和F.2.的β系数分别为1.2和1.8,预期收益率为28%。组合B对F.1.和F.2.的β系数分别为2.0和-0.3,预期收益率为20%。请根据APT写
admin
2014-01-21
86
问题
假设影响投资收益率的是两个相互独立的经济因素F
.1.
和F
.2.
。市场的无风险利率为5%。组合A对F
.1.
和F
.2.
的β系数分别为1.2和1.8,预期收益率为28%。组合B对F
.1.
和F
.2.
的β系数分别为2.0和-0.3,预期收益率为20%。请根据APT写出预期收益率和β之间的关系。
选项
答案
本题主要考查APT因子模型。 令RP1和RP2分别表示F1和F2的风险溢价,则两因素的APT可以写为: Rp=rf+β1RP1+β2RP2 把有关数据代入得: 28%=5%+1.2PR1+1.8RP2 20%=5%+2.0RP1-0.3RP2 解得:RP1=8.56%,RP2=7.07%。因此预期收益率与β的关系式就是: =5%+8.56%β1+7.07%β2
解析
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经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
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经济学基础(金融)801
学硕统考专业
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