2. 考研
  3. 假设影响投资收益率的是两个相互独立的经济因素F.1.和F.2.。市场的无风险利率为5％。组合A对F.1.和F.2.的β系数分别为1．2和1．8，预期收益率为28％。组合B对F.1.和F.2.的β系数分别为2．0和－0．3，预期收益率为20％。请根据APT写

假设影响投资收益率的是两个相互独立的经济因素F.1.和F.2.。市场的无风险利率为5％。组合A对F.1.和F.2.的β系数分别为1．2和1．8，预期收益率为28％。组合B对F.1.和F.2.的β系数分别为2．0和－0．3，预期收益率为20％。请根据APT写

admin2014-01-21  64
问题 假设影响投资收益率的是两个相互独立的经济因素F.1.和F.2.。市场的无风险利率为5％。组合A对F.1.和F.2.的β系数分别为1．2和1．8，预期收益率为28％。组合B对F.1.和F.2.的β系数分别为2．0和－0．3，预期收益率为20％。请根据APT写出预期收益率和β之间的关系。
选项
答案本题主要考查APT因子模型。 令RP1和RP2分别表示F1和F2的风险溢价，则两因素的APT可以写为： Rp=rf+β1RP1+β2RP2 把有关数据代入得： 28％=5％+1．2PR1+1．8RP2 20％=5％+2．0RP1－0．3RP2 解得：RP1=8．56％，RP2=7．07％。因此预期收益率与β的关系式就是： =5％+8．56％β1+7．07％β2
解析
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经济学基础（金融）801

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